比特币暴涨至3000美元背后的驱动力：高频交易和跨平台套利

近日，比特币又闹出了一个大新闻。 自5月中旬突破2000美元以来，比特币的疯狂走势一直在延续。 6月12日，国内三大比特币交易平台价格均突破3000美元，再次创历史新高。

比特币自问世以来就备受关注，其所采用的区块链技术也成为未来货币的发展趋势。

不同于央行和科研机构，普通人更看重比特币的投资价值。

2009年1美元可以兑换1000多个比特币，现在比特币单价超过3000美元。 8年时间，比特币涨幅高达300万倍，投资回报率足以秒杀所有投资机构。

近期，关于如何投资比特币、在哪里购买比特币、比特币市场现状等问题频频出现在网络上。

而我们今天要聊的是比特币市场和高频交易。

比特币交易可能没有想象的那么好。 据彭博社报道，使用高频自动交易的专业交易员主导着 80% 的比特币交易。

比特币在全球有很多交易平台，提供比特币和各种货币的报价。 最主流的报价是美元，各地也会提供其他币种的报价。

目前国内主流的比特币交易平台有火币网、比特币中国、OKCoin、CHBTC、BtcTrade。

相对于证券、贵金属、期货领域高频交易受时间、平台、地域等各种限制，比特币T+0交易比特币中国chbtc，7x24小时开市，无涨跌幅，且理论上没有区域限制和主机托管服务等交易方式可以说为高频交易提供了最理想的土壤。

在中国的比特币交易所中，OKCoin 估计 60% 的交易是由自动交易员执行的，而火币网和比特币中国将这一数字定为 80%。

对于专业人士来说，高频交易策略似乎已经成为比特币平台上的常态。

高频交易系统利用极短期的市场变化来谋取利润，赚取买卖价差。 单笔利润虽然少，但是如果每天的交易量大的话，利润也是非常可观的。

中国有很多比特币交易平台。 各比特币平台的比特币现货价格存在长期价差，但价差不大，一般维持在15元左右，但“行情到来时（这里指价格剧烈波动时）最高几百美元。”

由于平台间差价的存在，平台间会存在套利机会，赚取平台间差价。

这种策略也被称为“搬砖”，即显式套利。 显式套利是高频交易的雏形，起源于美国。

20世纪70年代和90年代，由于交易所众多，如芝加哥证券交易所、太平洋股票期权交易所、费城交易所、纽约证券交易所等，为了融资方便，同一标的可能会在多个地方发行，价格差异经常出现。 20世纪90年代之前，由于互联网技术尚未普及，很多个体交易者只能简单地在多个交易所之间搬砖，手动“高频”交易。 上一代的极客们也很有创意，开发了机器人（不是程序，是真机器人）等“自动化”下单系统，实现了那个时代的高频交易。

目前所有的交易平台都提供了API接口，这也使得高频策略更容易实现。

今年，美国对冲基金的平均收益率仅为3.5%。 一些多策略对冲基金也悄悄测试数字货币，利用高频交易模型进行交易和跨平台套利。

2017年之前，国内各交易平台不收取交易手续费，取现时只收取少量手续费，也大大降低了交易成本。 交易平台的利润主要来源于“融通通”收取的利息和手续费。

但比特币的匿名、免税、免监管、无国界等特点引起了社会各界乃至各国金融监管机构的关注。

2016年底，比特币交易量大幅增加，各种高频策略不断涌现，比特币交易市场投机气氛浓厚。

2017年初，监管部门开展了现场检查。 为限制投机和洗钱，要求交易平台开始收取交易服务费。 服务费。 并停止了比特币的“融币融资”业务。

一位从事高频交易的投资者表示：“之前的团队想保持4%以上的收益水平，但并不乐观。” 非常难看。

尽管高频玩家受到重创，但其他使用 API 的交易仍然有利可图。 目前已有玩家可以在火币、币行等主流撮合交易平台做趋势，在合适的曲线上量化，做长线交易； 跨平台、跨品种套利交易仍然可行。

虽然高频交易已经退火，但国内仍有一些公司涉嫌打着比特币高频交易的幌子进行诈骗。

一家从事比特币高频交易的公司表示，公司拥有两个大型机房，拥有25台独立服务器，每天可以交易1000次往返（频率），整体年化收益不低于300%。 投资者将资金或比特币交给公司后，可以通过固定利息或浮动利息两种方式收取回报。 固定利率为每天1%，浮动利率根据24小时内交易量等因素确定。 历史数据范围0.8%至6%。

另一家自称从事比特币高频交易的公司也宣传称，投资者将资金或比特币交给该公司后，日收益率为千分之三，月收益率在10%左右比特币中国chbtc，年回报率为10%。 率约为100%。

100%、300%的年化收益率对于没有经验的投资者来说是极大的诱惑，但在有经验的人看来，这显然是夸大其词或骗局。 今年1月，一家名为“比特币亚洲闪电交易中心”的公司遭遇支付危机，网站被关闭，涉嫌跑路。

也有一些网站出售高频自动交易机器人，而这些交易机器人往往采用同一种策略，导致策略无法有效执行，有的策略完全无效，交易成本高导致损失惨重给投资者。

截至发稿时，比特币约为 2,770 美元，而 2016 年 6 月，比特币为 698.8 美元。 一年之内，比特币上涨了近 300%，总价值达到 479 亿美元。

比特币流通量为21,000,000枚，截至6月1日，开采量已达16,366,275枚，剩余4,633,725枚尚未开采。

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